ブラジル中央銀行の金融政策委員会（Copom）は、予想通り、経済の基本金利であるSelicをさらに0.50ポイント引き下げることを決定した。金利は年12.75％から12.25％となり、これも委員会メンバーの全会一致で決定された。同じ50ベーシスポイントでの3回目の利下げとなった。
今回の決定は市場の予想通りだった。Refinitivのアナリスト・コンセンサスでは、すでに11.75％への利下げに賭けている。
11月のブラジル市場は活気に満ちたスタートを切った。FOMC（米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策委員会）による金利決定で市場に反響したポジティブなセンチメントに牽引され、Ibovespaは1.69％上昇し、115,052.96ポイントで水曜日（1）のセッションを終えた。
この日の大きなニュースで、外国市場やブラジルの国内指数に好影響を与えたのは、FOMCの米金利決定だった。金利を5％～5.25％に維持することはすでに予想されていたことであり、決定に伴う声明は、最終的な金利上昇は金融政策の累積効果を考慮したものになると指摘し、肯定的なものとされた。
米中央銀行は米国経済の力強さを認めたが、金融環境の引き締めにも注意を促した。
ウォール街では、FOMC決定後の市場の好ムードとパウエル議長の発言を受けて、主要株価指数が上昇して引けた。
パウエル議長は、金融当局は現在の不確実性に直面し、すでに国内でどれだけ金利が引き上げられたかを考慮し、「慎重に」行動すると述べた。同氏によれば、すでに採用されている金融引き締めの効果は、まだ十分に発揮されるという。「政策スタンスは制限的であり、経済とインフレに圧力をかけている」と パウエル議長は記者会見でそう語った。
国債市場では、FOMCの決定後、債券のリターンは一息ついた。10年債利回りは11.4ベーシスポイント（bp）低下して4.761％、2年債利回りは11.5bp低下して4.956％、5年債利回りは1.4bp低下して4.676％となった。エンピリカス・リサーチのアナリスト、マテウス・スピース氏は、「すでに減速が始まっており、これらの債券のプレッシャーを軽減するためにも非常に重要だ」とコメントした。
ドル相場は1.36％下落し、4.973レアルで取引を終えた。DXYは0.04％の小幅上昇となった。
水曜日の原油先物取引は、中東での戦争勃発が価格を押し上げるという不安定なセッションとなり、安値で引けた。加えて、世界的なマクロ経済見通しや米国の高水準在庫の報道も価格を下げた。
ニューヨーク・マーカンタイル取引所（Nymex）では、12月物のWTI原油は0.71％（0.58米ドル）安の1バレル80.44ドルで引けた。一方、インターコンチネンタル取引所（ICE）で取引される1月物のブレント原油は、0.46％（0.39米ドル）下落の84.63米ドルだった。
この辺りでは、FOMCの決定や、この後のブラジルでの利下げ期待に反応し、金利は下落してこの日を終えた。「水曜日の先物取引レートは、米国債の長期の利回りが低下したのに伴い、低下した。投資家のムードは米国の弱い雇用統計を反映しており、ブラジルのDIも押し下げられた」とトランスファーバンクのルイス・フェリペ・バッツォCEOは説明した。
ADP全国雇用報告では、9月の8万9000人増に対し、10月は民間部門で11万3000人増となった。ロイターのエコノミスト予測では、10月の雇用者数は15万人であった。
ADPの数字は、米国のインフレ抑制に対する認識を高め、利回りとドルの重荷となった。
2025年1月限のDIレートは10.97％（前回11.09％）、2026年1月限のDIレートは10.86％（同11.05％）となった。
長期の契約では、2027年1月限のレートは11.03％と、前回の11.26％から低下し、2028年1月限のレートは11.40％と、前回の11.63％から低下した。
「現地市場では、ブラジルと米国のコモディティ関連株や指標関連株に押され、イボベスパ指数が続伸した。金融政策委員会（Copom）と連邦準備制度理事会（FRB）の連邦公開市場委員会（Fomc）の金利決定を待っていた投資家は、序盤は慎重だった」とバッツォ氏。「セッションを通して、昨夜発表された金融政策決定と決算に対する好反応により、警戒感はユーモアに変わった」
この日最も上昇したのは、ロカウェブ（LWSA3）で10.29％高の6.00レアル、CVC（CVCB3）で8.73％高の2.99レアルだった。
