Ibovespaは水曜日（21）、金融政策委員会（Copom）がSelic維持を発表したすぐ後に、120,420ポイントとなり0.67％上昇した。同指数の終値が120,000ポイント台を上回ったのは、2022年4月以来となる。
ペトロブラス(PETR3;PETR4)の普通株は3.99%、優先株は4.19%の上昇となった。銀行は最近、国営石油会社に対する推奨を引き上げている。また、ブレント・バレルが1.70％上昇し、77.19米ドルとなったことも業績に貢献した。
「Ibovespaは本日、ペトロブラスなどの重量銘柄に牽引され上昇した。ゴールドマンやJPモルガンといった大手投資銀行からの最近の推奨銘柄が、株価上昇を支えている。市場が心配していたいくつかのリスクは、新政権になって6カ月後までに起きなかったとして、国営企業は、最近の高値の後でも魅力的なままである。赤道付近での石油探査の話も進んでいる」と、Quantzed社のリサーチ・ディレクター、金融修士、パートナーであるLeandro Petrokasは言う。
この専門家は、上院の経済委員会（CAE）で財政均衡法案が承認されたことを強調しているが、彼によれば、政治的な動きはすでに織り込み済みだという。「議会は財政の冒険を容認するつもりはないことを示している。当然のことながら、この問題にはまだ政治的駆け引きが残っているが、基本文章は本会議で承認されるはずだ」とPetrokasは説明する。
イールドカーブはショートエンドで少し上昇したが、ミドルエンドとロングエンドではかなり低下した。2024年物のDIは1.5ベーシスポイント上昇し13.01％、2025年物は1ポイント上昇し11.10％となった。2027年物の金利は5ベーシス・ポイント低下の10.50%、2029年物は10ポイント低下の10.81%、2031年物は12ポイント低下の11%となった。財政シナリオに加え、金利はCopomに対する楽観的な見方を反映している。
「コミュニケがよりハト派的なものになる、つまり8月の次回会合でSelic金利が低下する可能性があるとの予想から、中・長期金利は低下した」とQuantzedの専門家は言う。
市場のコンセンサスでは、ブラジル中央銀行は6月のSelic金利を13.75%に維持するが、次回の会合では引き下げを示唆するとしている。
アルキンリサーチのAnderson Meneses CEOは、より厳しいシグナルが次の取引セッションでブラジル株式市場に悪影響を与える可能性があると指摘する。「というのも、中銀はおそらく追加利上げの見通しを軽視するだろうが、利下げペースがそれほど速く目に見えるものではないことを明確にするだろうからだ。そのため、市場に冷水を浴びせることになるかもしれない」と専門家は言う。
一方、アメリカでは、ダウ平均が0.30％、S＆P500が0.52％、ナスダックが1.21％の下落で引けた。ジェローム・パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）総裁はサバティカル（研究休暇）中で、米国の主要な金融機関の理事のほとんどが、金利をもう少し引き上げることが適切だと考えていることを示唆し、インフレとの戦いにはまだ「長い道のり」があると述べた。
パウエルFRB議長は今日も、インフレに関してより厳しい発言をし、金利の見通しを引き上げた。「アメリカ当局の議長の演説は、今年あと2回の新たな利上げと、インフレとの戦いにおけるFEDのコミットメントを示唆している。この演説は、リスク資産、特に米国の新たな利上げの可能性に敏感なテクノロジー・セクターの企業にマイナスの影響を与えた」とPetrokasは付け加えた。
米国で金利が上昇すると、投資家はブラジルのようなリスクにさらされる他の市場を探すことになる。この動きはレアルに対してドル安をもたらす。米国通貨は0.59％下落し、買値4.767レアル、売値4.768レアルで取引を終えた。
「ドルは後退。通貨は様々な通貨、特に新興国の通貨に対して強さを失った。キャリートレード（ブラジルと米国の金利差）や財政枠組みが前進し、公共支出が制御されないリスクが減少したことが、レアルの対ドル上昇を説明する一助となっている。また、ブラジル株に対する外国からの買いの流れが非常に活発で、B3に外国資本が流入し、レアル高を生み出しています」とクオンツの専門家は言う。
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