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【29日の市況】中国の動向と移行PEC骨抜きに対する期待によりIbovespaは1.96%上昇、ドルはR $5.29に下落

 火曜日(29日)、Ibovespaは、コモディティ関連の証券取引所の重量銘柄にリンクされた株式によって動かされた。ニューヨークのインデックスから再び独立した動きとなった。中国のゼロ・コロナ政策に対する異例の抗議行動を受け、地元当局は管理措置を緩和する可能性を示唆した。それらを受け、石油と鉄鉱石が上昇し、ヴァーレ (VALE3) とペトロブラス (PETR3;PETR4) が恩恵を受けた。
 移行PECが連邦議会で骨抜きされるとの見通しも、投資家に勇気を注入している。最終的に上院に提出されたテキストは、ルーラ次期大統領の支持を得ており、歳出上限ルールから4年間もボルサ・ファミリア(家族扶助)を枠外に置く約束を含んでおり、その金額は1980億レアルにも上る。
 この歳出上限外の金額は市場の予想通りであった。しかし、「ボルサ・ファミリアは、いつまでも天井の外にいるわけではない」という連邦議会からの意思表示もあった。議題はまだ交渉が続くので、骨抜きになることを市場は期待している。
 800億レアルから1000億レアルの枠外追加支出があれば、最低賃金の調整に加え、月額600レアル、6歳以下の子供1人あたり150レアルの新補助といった、いくつかのキャンペーン約束を果たすのに既に十分であろうと市場では見られている。
 エコノミストの中には「それで十分だ、その金額なら市場にも受け入れられやすい」とし、仮に選挙で勝ったのが他の政権だったとしても、いずれにせよこうなっていただろうと推測している人もいる。いずれにしても、市場は塵を払って前に進むしかない。つまり、市場では「1500億レアルよりはるかに高い数字が問題なのだ」と見られている。
 とにかく、マーケットは移行PECの交渉がどのように進むのかをじっくりと見守る姿勢だ。
 ルーラ次期大統領の閣僚チームに関するニュースがでない中で、今日の取引セッションが終了した。だが、次期政権の中では、パウロ・ゲデスの後任としては、依然として前サンパウロ市長のフェルナンド・ハダジの名前が有力視されている。
 ハダジは今日、自分が財務相になった暁には、政権移行チームの経済グループであるネルソン・バルボサ、ギルヘル・メロ、アンドレ・ララ・レセンデとペルシオ・アリダらが舞台裏で支えるようになるというシグナルを出した。
 そのような政治ニュースに影響され、Ibovespaは火曜日(29)のセッションを1.96%の高値で終え、110,909ポイントとなった。この日の出来高は278億レアルだった。
 最も上昇したのはCSNミネラソン(CMIN3)とCSN(CSNA3)で、8%以上上昇した。ウジミナス(USIM5)も、この日最も上昇した指数証券5銘柄のリストに入った。
 主な下落銘柄には、エンブラエル(EMBR3)、アズール(AZUL4)、紙・パルプ部門の企業などが含まれる。輸出企業のスザノ(SUZB3)とクラビン(KLBN11)は、今日のドル急落の影響を受けた。
 商業ドルの終値は、買いが5.287レアル、売りが5.288レアルで、1.46%下落した。
 DIは、流動性の高い限月で40~50ポイント下落した。金利に慎重なモリカは、現時点での最善の策は、ドルの対レアル相場が下落することだと考えている。モリカは、このキャリーを好意的にとらえている。このポジション取りは、ブラジル株式市場の下落から利益を得るアロケーション(売り)とセットになっている。
 これは、Selicの高止まり期待から、キャリーオペレーターがドル借入を行い、より利回りの高いブラジル証券に投資するため、ドルが流入しているためである。この動きは、ドルに対してレアルが有利になる傾向がある。
 中国当局がゼロ・コロナ政策の緩和を示唆しても、ニューヨークの株式市場は上昇する力を見いだせなかった。ウォール街では、インフレに対抗するための長期金利上昇に関する米連邦準備制度理事会(FRB)首脳の最新の講演が、投資家に引き続き反映されている。
 明日はパウエル議長の講演が注目され、金融当局の次の動きを占う手がかりになるかもしれないと見られている。
 ダウ平均は33,850ポイントで横ばい、S&P500は3,957ポイントで0.16%下落、ナスダックは10,983ポイントで0.59%下落して引けた。

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