イボベスパ指数は金曜日（15）、130,197ポイントとなり0.49％安で閉じたが、週足では2.44％の上昇を蓄積。同時にそれはインデックスが史上最高値を更新した週でもあった。本日の取引は、セッション開始時に日中高値を更新したものの、特に米国の金融当局によるいくつかの講演の後、調整と警戒が強まる展開となった。
トランスファーバンク・ブラジルのルイス・フェリペ・バッツォ最高経営責任者（CEO）は、「世界最大の経済大国で金利引き下げを議論するのは時期尚早だと指摘した米連邦準備制度理事会（FRB）のジョン・ウィリアムズ議長の発言も下落の一因だ」と語る。
最近の取引でIbovespaが最高値を更新したのは、主に米連邦準備制度理事会（FRB）からの最近のシグナルによるもので、FRBは水曜日に金利を据え置いたにもかかわらず、文書で来年最大3回の利下げの可能性に言及し、利下げ機運を盛り上げた。
本日米国では、ニューヨーク連銀総裁の発言を反映し、国債利回りが短期金利で若干上昇した。年債利回りは4.6ベーシスポイント上昇し、4.445％となった。しかし10年債利回りは1.7ベーシスポイント低下の3.913％だった。
主要株価指数はまちまちの動きで引けた。ダウ平均が0.15％、ナスダック平均が0.35％上昇した一方、S&P500種株価指数は0.01％の小幅下落となった。
ノモスのエコノミストでパートナーのアレクサンドロ・ニシムラ氏は、「ジョン・ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁とラファエル・ボスティック・アトランタ連銀総裁の講演を受け、投資家は2024年初頭の利下げ観測に水を差すような形で、このところの利益の一部を実現する理由を見つける必要があったと思います」と語る。
マクロ経済データも影響している。12月のエンパイア・ステート工業活動指数は14.50と、予想のプラス2に対してマイナスとなり、12月の鉱工業PMIは48.2と、コンセンサスの49.3を下回った。11月の鉱工業生産は前月比0.2％増加し、コンセンサスの0.3％を下回った。
「今日の市場は、一定の横ばいで推移した。FOMC（米連邦公開市場委員会）の後、投資家は楽観的な反応を見せたが、今は落ち着いている」とマンチェスター・インベスティメントスの株式トレーダー、ティアゴ・ロウレンソは言う。
ドルは世界的に上昇したが、その一因はリスク回避の動きを強める米国経済の減速懸念と、国債の小幅な上昇にある。DXYは0.57％上昇し、102.54ポイントとなった。対ブラジルレアル相場は0.45％上昇し、買いが4.936レアル、売りが4.937レアルだった。
ブラジルのイールドカーブは前日上昇した後、小幅下落して引けた。2025年物は2ベーシスポイント下落の10.09%、2027年物は1.5ポイント下落の9.80%だった。2029年物DIは3ポイント減の10.21％、2031年物は4ポイント減の10.48％だった。
「ブラジルの株式市場に見られるボラティリティは、連続高値更新後の米国株式市場の変動のような外部からの影響だけでなく、議会で議論されている政治的・立法的決定のような国内力学の反映でもあるようです」とトランスファーバンクのバッツォ氏は言う。
昨日は、2024年までに連邦政府が赤字ゼロを目指すという目標から遠ざかる給与税免除の延長で上昇したが、今日は、2024年だけで連邦政府のキャッシュフローに353億レアルを追加する補助金暫定措置の基本文書が承認され、財政リスクがわずかに軽減された。取引セッションの最後に、下院は第一ラウンドの税制改革の基本法案も承認した。
