【30日の市況】Ibovespaは2.82%上昇して126,912.78ポイント=ドルの終値は0.26%安の5.8532レアル

 Ibovespa (IBOV)は、ヴァーレ (VALE3)上昇とリスク選好の高まりにより、国内市場が賑わう中、セッション中に3,000ポイント以上上昇した。木曜日(30日)、ブラジル証券取引所の主要指数は2.82%高の126,912.78ポイントで取引を終えた。取引時間中、指数は一時3.03%上昇し、127,168.82ポイントの日中最高値を記録した。
 スポット・ドル(USBRL)は5.8528レアル(-0.23%)で取引を終えた。米国通貨は続落し、2017年7月以来最長となる9回連続で損失を拡大した。
 ブラジルの主要株価指数が堅調に推移したのは、中央銀行金融政策委員会(Copom)による年13.25%への利上げ決定(予想通り)、そして、ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ大統領による「よりソフトな」発言、予想より弱い雇用統計、さらに公的会計の結果といった好材料が重なったためだ。
 ブラジル通貨は、ルーラ大統領の新たな発言や、予想を下回る雇用統計、2024年の公的会計の結果を受けて強含みとなった。中央銀行金融政策委員会(Copom)の決定もブラジル通貨を押し上げた。
ルーラ大統領は記者会見で、国の財政バランスへの責任コミットメントを再確認した。
 ルーラ大統領は「財政の安定は政府にとって非常に重要な問題だ。私たちは責任を持ち、可能な限り最高の財政状態を望んでいる。(…)もし私次第ならば、もう財政措置はとらないだろう」とプラナルト宮殿で記者団に語った。
 大統領はまた、彼が任命したガブリエル・ガリポロ総裁の指揮の下、今年最初の会合で金利を13.25%に引き上げると決定したCopomの決定についても、穏やかな口調を採用した。

Ibovespaは2023年5月以来の最高値
 Ibovespaは大引け間際には+3%まで上昇した。消費者株を中心にプラスでスタートした後、ルーラ大統領の記者会見で指数は強さを増した。
 Selic金利がさらに1%ポイント上昇したものの、中銀金融政策委員会の発表では、利上げサイクルが予想より低くなる可能性が示された。このため、マガジン・ルイザ(MGLU3)、C&A(CEAB3)、CVC(CVCB3)などの消費者関連銘柄はセッション中に好反応を示し、上昇銘柄のひとつとなった。
 しかし、指数を数カ月ぶりの高水準に押し上げたのは個人消費ではなく、優良株のヴァーレ(VALE3)とペトロブラス(PETR3、PETR4)のパフォーマンスだった。両社とも、木曜朝の記者会見でのルーラ大統領のスピーチで直接言及された。鉱山会社の場合、政府との新たな親密さと「新たな行動」の約束が投資家を興奮させたとすれば、石油会社の場合は、政府の介入がないという約束が投資家の目を輝かせた。
 ルーラ大統領は「私はディーゼルの値上げを許可していない。値上げを許可しているのはペトロブラス自身であり、共和国大統領ではない」「ペトロブラスが調整が必要だと思えば、私の許可なく、マスコミに知らせるだろう」と発言した。一方、ヴァーレは、政府が課題克服を支援できるよう、注意深く監視されるだろうとした。VALE3 (+4.22%;55.03レアル)は、2024年12月9日以来の高値(+5.32%)でこの日を終えた。PETR3は1.97%上昇し41.37レアル、PETR4は1.33%上昇し37.39レアルとなった。
 木曜日の米国株は、投資家が一連の重要な企業決算を消化したため上昇し、テスラのポジティブなコメントがマイクロソフトの期待外れの予想を相殺した。
 今週の金利決定を受けて、欧州中央銀行(ECB)は借入コストを25ベーシスポイント引き下げ2.75%とし、経済成長の低迷に対する懸念がインフレの持続に対する懸念を上回ったため、さらなる金融緩和への扉を開いた。投資家はECBによる今年の追加金融緩和を織り込み、企業のバランスシートを総合的に評価した。
 汎欧州株価指数STOXX 600は0.9%上昇し、過去12回で10回目の上昇を記録した。
 原油先物相場は30日木曜日、高値で引けた。ドナルド・トランプ米大統領がカナダとメキシコに課す関税が、原油供給国にどのような影響を与えるのか、投資家は続報を待っている。市場はまた、月曜日に開催される石油輸出国機構とその同盟国(OPEC+)の会合を待っている。
 ニューヨーク・マーカンタイル取引所(Nymex)で取引されるWTI原油3月物は、0.15%(0.11米ドル)高の1バレル72.73米ドル、インターコンチネンタル取引所(ICE)で取引されるブレント原油4月物は、0.37%(0.28米ドル)高の1バレル75.89米ドルで引けた。
 将来金利(DI金利)は木曜日に急落し、前日の中央銀行の金融政策声明と、ブラジル経済の減速を示す12月の50万人以上の正規雇用の閉鎖に反応した。欧州中央銀行(ECB)が金利を引き下げた後、外国の国債利回りが低下したことも、ブラジルのフォワード・カーブを閉じる要因となった。
 午後の終値では、超短期で最も流動性の高いもののひとつである2025年7月限のDI(銀行間預金)レートは、前場の14.177%に対し14.085%となった。2027年1月限のレートは14.915%で、15.385%の清算値から47ベーシスポイント低下した。
 木曜日は、前日の中銀の利上げ決定後、ブラジル資産全般がプラスに転じたため、年初に1%以上上昇した後、ドルは強さを失い、9セッション連続で下落して引けた。米国通貨が国外の他通貨に対して下落したことも、この日のブラジル相場のドル下落を正当化した。
 スポット・ドルの終値は0.26%安の5.8532レアルで、昨年11月26日の終値5.8096レアル以来の安値となった。一部のセッションでは動きが抑制されたものの、1月17日以来、ドル高で引けた日はない。

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