【23日の市況】Ibovespaは0.40%の下落で122,482.99ポイント=ドルは1.41%下落して5.9463レアルに

 水曜日、ドルの即日取引は1.41%下落し、1ドル=5.9463レアルで取引を終了した。これは2024年11月27日以来の最低水準だ。
 木曜日(23日)もドルは下落して取引を終了した。変動の激しいセッションでは、米国のドナルド・トランプ大統領が低金利を求める発言をしたことが影響した。また、関税に関する明確な方針が欠如しているため、依然としてリスク回避の姿勢が続いている。さらに、世界各国の中央銀行による金融政策発表を市場は待ち望んでいた。
 今週のドルは1%以上の下落を記録している。特に月曜日に関税に関する大きな発表がなかったことが背景だ。ブラジルの為替市場では最近のリスクプレミアムの縮小傾向が続いており、ドルは下落し、5.90レアルに再接近した。また、国外市場でのドルの弱体化もこの動きを支えている。
 本日のドルの最安値は1ドル=5.875レアルだった。

 インターバンク預金金利(DI)の金利は木曜日に堅調な上昇で取引を終了した。これは、午前中に行われた財務省のプレフィックス債券入札に関連した取引や、国外での国債利回りの上昇が影響している。国外市場では、トランプ大統領の下での新たな商業関税政策を待つ投資家の動きが続いている。
 午後遅く、2025年7月期DI金利(短期で最も流動性の高いもの)は14.095%となり、前回の14.035%から上昇した。一方、2026年1月期の金利は15.045%で、前回調整の14.909%から14ベーシスポイント上昇した。
 より長期の契約では、2031年1月期の金利は15.16%で、前回の14.941%から22ベーシスポイントの上昇を記録した。また、2033年1月期の金利は15.09%で、前回の14.854%から上昇した。

 本日、Ibovespa指数は0.40%の下落で終了し、122,482.99ポイントとなりました。木曜日の取引開始時点では、国外での石油価格と鉄鉱石価格の上昇を受けて、Petrobras(PETR4)とVale(VALE3)などのブルーチップ株に支えられて上昇していた。しかし、セッションの多くの時間でこれらの企業が下落に転じたため、指数は失速した。
 鉱業会社Valeの株価は0.65%下落し、本日の取引で52.32レアルとなった。中国の支援による鉄鉱石価格の上昇にもかかわらず、新たな関税への懸念が商品価格の上昇を制限した。トランプ大統領は、関税に関する最終的な決定を就任以来まだ下しておらず、不確実性が続いている。また、鋼材価格は依然として一定の範囲内に制限されていると、中国のコンサルタント会社Galaxy Futuresはコメントしている。
 GTキャピタルの株式取引責任者であるアンダーソン・シルバ氏は、「本日のIbovespa指数の小幅下落は、国内外の要因に起因します。ブラジルでは財政状況に関する懸念が続いており、特に政府の経済政策や公的債務の持続可能性に対する不透明感が外国人投資家の株式市場への参入を抑制しています」と述べている。
 ポジティブな動きとしては、Marfrig(MRFG3)、Braskem(BRKM5)、Banco do Brasil(BBAS3)の株価が上昇した。特にMarfrigは、ゴールドマン・サックスによる買い推奨を受けて大幅に上昇した。同銀行は、リスクとリターンのバランスが改善されたと評価している。
 一方、ネガティブな動きとしては、MRV(MRVE3)、PRIO(PRIO3)、PetroReconcavo(RECV3)の株価が下落した。MRVは、将来の金利曲線の影響を受けた他の建設セクター企業と同様の動きを見せた。石油関連株も、Brava Energia(BRAV3)と共に、石油価格の変動による影響を受けた。また、金利上昇の可能性に敏感なGPA(PCAR3)やNatura(NTCO3)も下落した。
 23日木曜日、石油価格は低下して取引を終了した。この日は、スイス・ダボスで開催された世界経済フォーラムでのトランプ大統領の発言が影響した。同大統領は、インフレ抑制と地政学的な目標を目的として価格の低下が必要であると述べた。
 ニューヨーク市場の主要株価指数は楽観的な動きを見せた。ダウ平均は0.92%上昇して44,565ポイント、S&P 500は0.53%上昇して6,118ポイント、ナスダックは0.22%上昇して20,053ポイントで終了した。
 欧州市場では、木曜日に欧州株が上昇した。ダボスでのトランプ大統領の演説が影響した一方、ハイテク株の下落が上昇幅を抑えた。
 汎欧州STOXX 600指数は0.44%上昇して530.34ポイントとなり、7日連続の上昇となった。この連続上昇は1ヶ月以上ぶりの記録だ。

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