【21日の市況】Ibovespaが12万3000ポイントを回復=ドルは0.14%下落の6.03レアルに

 Ibovespaは火曜日に3日連続の上昇を記録し、0.39%増の123,338.34ポイントとなり、483.19ポイントの上昇を見せた。商業ドルもブラジルレアルに対して短期的には下落し、0.14%減の6.03レアルとなった。一方、DI(将来金利)は朝方上昇して始まったが、日中の変動を経て、最終的にまちまちな結果になった。
 投資アナリストのロドリゴ・コーエン氏は、「Ibovespaは経済指標の少ない日でボラティリティのある動きを見せた。今週の注目は金曜日(24日)に発表されるIPCA-15(消費者物価指数)のデータだ。市場はトランプ氏の政権初期の発表内容にも注意を払っている。輸入関税の具体的な運用方法がまだ明らかにされていないため、一時的に安心感が生まれたが、不確実性は残っている」と述べた。
 Bradescoは、「トランプ氏はエネルギー、移民、貿易を優先課題とする『アメリカ・ファースト』政策を掲げて政権をスタートさせました。関税に関するレトリックのエスカレーションは戦略的なスタイルを反映しており、交渉を通じて初期の攻撃的な措置が緩和される可能性があります。市場は今後の動きを注視していくでしょう」と評価している。今後の100日間で何が起こるかに多くの人が注目している。BofAのCEOは、トランプ氏の経済政策を「ビジネスにとって良い」と述べた。

Valeが再び下落
 トランプ氏の再任初日には、選挙後と同様に、米国の株式市場が急上昇した。これがブラジル市場にもプラスの影響を与えた。
 しかし、国内市場では取引が低調だった。米国の祝日の翌日であることから、昨日よりも出来高は多かったものの、活発とは言えない結果だった。Vale(VALE3)は2日連続で下落し、今回は0.50%の減少を記録した。これは、中国での鉄鉱石価格の上昇にもかかわらずの結果だ。
 Petrobras(PETR4)は国際的な原油価格の大幅な下落を反映して日中はマイナス圏で推移したが、最終的には0.03%のプラスで終えた。
 日中の上昇を支えたのは、大手銀行と小売セクターだった。Banco do Brasil(BBAS3)は0.90%、Bradesco(BBDC4)は0.09%、Itaú Unibanco(ITUB4)は0.21%上昇した。Assaí(ASAI3)は0.33%、Magazine Luiza(MGLU3)は0.82%上昇した。Ambev(ABEV3)は1.81%上昇したが、市場の期待はそれほど高くなかった。
 一方で、食肉加工業界には失望が襲った。米国ジョージア州で鳥インフルエンザの初症例が確認されたことが原因で、主要な鶏肉生産地への懸念が高まったからだ。BRF(BRFS3)はこの日の最大の下落を記録し、6.61%減となった。Marfrig(MRFG3)は4%以上下落した。
 また、Raízen(RAIZ4)は3.11%の下落で歴史的な安値を更新した。
 投資家はまだトランプ政権の動きを慎重に見守っている。不安感がある中で、Ibovespaはゆっくりと進展している。

リスクプレミアムが再構成されDI金利上昇
 米国が輸入関税の採用を直ちに行わないと示唆したことを受けて、前日に大きく後退した後、ブラジルでは火曜日にDI金利が上昇した。これは、ブラジルの財政状況が改善していないという評価の中で、一部のリスクプレミアムが再構成されたためだ。
 午後遅く、2025年7月物のDI(最短期間で最も流動性の高いもの)の金利は14.04%となり、前回の14.032%から上昇した。一方、2026年1月物の金利は14.955%で、前回の14.931%から2ベーシスポイントの上昇だった。中期の2029年1月物は15.06%となり、前日の14.992%から上昇した。
 長期契約では、2031年1月物が15.05%となり、前回の14.988%から6ベーシスポイント上昇、2033年1月物は14.99%で、前回の14.929%から上昇した。

最新記事