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【27日の市況】Ibovespaは124,495.68ポイントで0.15%のわずかな上昇で6連続下落を中断=2月19日以来の最低取引量も記録=ドルは5.17レアルで0.08%上昇

 ウォール街とロンドンでは、今週は短い週となった。米国と英国では、それぞれの祝日が今日行われ、市場は沈黙した。ブラジルでは30日(木)が祝日だが、この月曜日は、まるで祝日のようにほとんど取引がなかった。サンパウロの主要株価指数は常にゼロに近い値動きだった。外部からの参照がない中、Ibovespaは124,495.68ポイントで0.15%のわずかな上昇で一日を終え、わずか190ポイントの短い上昇だった。Ibovespaはこのように6連続下落のシーケンスを中断した。また、2月19日以来の最低取引量を記録した日でもあった。
 商業ドルもセッション中に大きく値を変え、5.17レアルで0.08%上昇した。銀行間預金金利(DI)は、カーブ全体で下落してこの日を終えた。
 「Ibovespaは、特に米国の休日ということもあり、市場をうごかす動機が弱く、外国人の流れの欠如もあって薄商いで終わりました。重要なデータが発表されなかったため、市場は終日落ち着いて推移しました」と、資本市場のスペシャリストでザ・ヒル・キャピタルのパートナーであるクリスチャン・イアルシ氏は語った。
 唯一注目されたのは、ロベルト・カンポス・ネット中央銀行総裁が財界人との昼食会に参加したことだった。イアルシ氏は、カンポス・ネット総裁が「Copomの最新の決定についてコメントすることになり、結局ノイズを生むことになった。これは半ば予想されていたことだが、彼は少なくとも、技術的な理由によるものだと強調していた」。カンポス・ネット氏は、アンカリング(情報量が限られている状況下で先に与えられた数字や情報がその後の意思決定に影響を及ぼす傾向)の要因として、ブラジルの公的会計に関するノイズ、中央銀行の信頼性、インフレ目標へのコミットメントに関する憶測を挙げた。
 また、リオ・グランデ・ド・スル州の社会・経済・環境危機についても言及し、新たな豪雨や死者数の増加への警告など、緊迫した状況が続いている。
 全体的にカンポス・ネット総裁のコメントはより前向きで、雑音は一時的なものであり、予想は再び落ち着くだろうと強調した。「一般的に、インフレ予想が上昇した理由については楽観的に考えることができる。そして、インフレ予想と戦うのではなく、それを受け入れるのだ。なぜ自分たち(中銀)の予想が市場の予想と違うのかを説明し、中銀の決定が技術的なものであることを示しながら、そのための行動を取らなければならない」と述べた。

ペトロブラス、マガジンルイザ、ブラジル銀行

 市場を動かすもうひとつの要因は、ペトロブラス(PETR4)のマギダ・シャンブリア新総裁による初の公式スピーチだろう。しかし、彼女のスピーチは市場が閉まった後、午後6時ごろに行われる。今日、株価は1.09%上昇し、Ibovespaの幅広い下落を防いだ。
 ヴァーレ(VALE3)は、常に安定に近いIbovespaの典型だったが、鉄鉱石の下落にもかかわらず、今日の高値で、0.34%の上昇と、最後のストレッチで少し牽引力を得た。
 一方、マガジンルイザ(MGLU3)は、株式併合後の取引初日に5%以上下落した後、0.38%下落した。エナウタ(ENAT3)は、井戸の操業に関する件で1.33%上昇した。また、エンブラエル(EMBR3)は1.25%上昇し、アナリストはこの航空機メーカー株がまだ買う価値があるかどうか議論している。
 航空会社では、ゴル(GOLL4)とアズール(AZUL4)がそれぞれ3.55%、2.32%の下落となった。「我々は下落を見てみると、金曜日(24日)に我々はGOLとアズールのための非常に肯定的な一日を持っていた。そして今日、彼らはIbovespaの負のハイライトです。同社が今朝発表した5カ年財務計画を市場が評価したため、ゴルは下落した。金曜日に株価はほぼ12%上昇したため、この下落も利益確定売りと見られている」とイアルシ氏は言う。「もう一つのポイントは、経済防衛審議会(Cade、日本の公正取引委員会)が両社の契約を、競争上の問題がないかどうかを正確に評価していることだ。その結果、この銘柄の注目が高まったのです」。ある大手は、ゴルの計画は歓迎すべきものだとしながらも、売り推奨を繰り返した。
 この日のビッグネームはBB(BBAS3)で、1.22%上昇したが、その取引高は他のIbovespa資産よりもはるかに高く、9倍だった。国有銀行は11億レアル以上の配当を発表した。

データアジェンダの集中

 しかし、今日の静けさに流されない方がいい。時間は短いが、充実した、慌ただしい、激動の一日となるだろう。ブラジルでは、連邦議会が50米ドルまでの買い物への課税を採決しようとするだろう。そして、政府は今週後半に給与税免除法案を送付しようとするだろう。
 データ面では下り坂だ。明日はIPCA-15とCaged、水曜日(29日)はPNAD、木曜日(30日)は米四半期GDP、金曜日(31日)は恐怖の米個人消費インフレ(PCE)だ。PCEは「最も重要なデータのひとつ」と、XPのチーフ・エコノミスト、カイオ・メガレ氏は今日のモーニングコールを担当した。「毎月の消費データだ。言い換えれば、アメリカの家庭がその期間にどれだけの収入を得て、どれだけの支出をしているかということだ。これは消費、言い換えれば内需を測るものだから重要だ。FRBにとって、需要が強いのか弱いのか、インフレ圧力になるのかならないのかを知ることは重要だ」
 今週は、感情が揺さぶられる日が来るかも。

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