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【16日の市況】Ibovespa指数は0.50%安で12日連続下落=厳しいFOMC議事録から投資家は米国金融当局が再び金利を引き上げると推測

 Ibovespa指数は水曜日(16)に当初上昇に向かい、8月初めから続いている一連の下落を終了しようとしたが、結局は12取引セッション連続で下落となった。これは、TradeMapのデータによると少なくとも1980年以来前例のないことで、Valor Dataによると1968年にインデックスが作成されて以来、最長の続落となった。ペトロブラス株(PETR3;PETR4)の上昇により、株価指数は終日上昇を続けたが、終盤に米国発のニュースにより、株価指数は再び下落に転じ、115,591ポイントまで0.50%下落した。7月末までの4ヵ月間で20%上昇した後、今月は月足で5.21%下落した。
 「FOMC(米連邦公開市場委員会)議事録後の国際株式市場の悪いムードを受け、下落に転じた。メンバーは、12カ月の消費者物価上昇率が依然として高水準であることを強調したため、市場は不機嫌になりました」と、エコノミスト、CNPIアナリスト、Eu me bancoの創設者であるFabio Louzadaは説明する。
 アナリストたちの議事録に対する認識は、FRB(米連邦準備制度理事会、米国の中央銀行)が米国の経済活動とインフレへの影響を依然として懸念しており、景気抑制のために9月に新たな利上げを行う可能性も排除していない、というものだった。
 その結果、10年物国債利回りは4.9ベーシスポイント上昇し4.27%、2年物国債利回りは2.6ポイント上昇し4.98%となった。「世界で最も安全な証券」とされる米国債が上昇すると、通常は他の投資先(主に新興市場)から資金が流出する。
 ダウ平均は0.52%、S&P500は0.76%、ナスダックは1.15%下落した、
 「FOMC議事録やFRBメンバーの講演を受け、市場や投資家は一日を通して警戒感を強めた。ミネアポリス連邦準備制度理事会(FRB)のNeel Kashkari頭取はすでに、インフレは依然として非常に高いと見ており、これは金融機関のメンバーのコンセンサスだったようだ」とガイド・インベスティメントスのエコノミスト、Rafael Pachecoは言う。
 この文書が世界の株価指数に対してより厳しいものであったという解釈は、ペトロブラス株(PETR3;PETR4)が大きく牽引していたブラジルの楽観論を消散させた。それ以前は、同公社の Jean Paul Prates総裁がグローボニュースのインタビューで「過去の過ちを繰り返さない」と発言したことで、国営企業の株価は急上昇した。また同社は前夜、ブラデスコBBIによって買い推奨に引き上げられた。
 これらのコメントは、前日の燃料価格の上昇と米国債からの圧力と相まって、現地のイールドカーブを押し上げた。2025年のDIは1.5ベーシスポイント上昇し10.51%、2027年のDIは5ポイント上昇し10.25%となった。2029年向けは6ポイント上昇の10.78%、2031年向けは同じく6ポイント上昇の11.10%となった。
 「内部的には、私はIbovespaが外部市場と比較してわずかに良い一日を過ごしたと思う、Arthur Lira(下院議長)から、財政枠組みは来週投票されるべきであるという信号のためもあった」とPachecoは付け加えた。
 ドルは、買いの場合4.985レアル、売りの場合4.986レアルで、わずか0.01%下落し、実質的に安定して取引を終えた。他の先進国に対するアメリカの通貨の強さを示すDXYは、0.25%上昇の103.47ポイントだった。
 最後に、ブラジルのコモディティ輸出企業に重くのしかかり、ブラジルからの資本流出を助長している中国の問題を、専門家は引き続き注視している。
 「本日は、中国の景気減速と米国のFOMC議事録発表に焦点が分かれた。また、資産運用会社である中栄国際信託が、不動産セクターに関連したポジションのために顧客への支払いが困難になっているというニュースもあり、アジアの株式市場は赤字で引けた」と、B&T Câmbioの北東部外国為替責任者であるDiego Costaはコメントした。

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