【25日の市況】IPCA-15がイールドカーブを引き下げ国内株を引っ張って Ibovespaは1.15%上昇となり11万ポイントに戻る、 小売、建設、成長企業が取引の目玉に

 25日(木)のIbovespaは、5月のIPCA-15の公表後にイールドカーブが引き下げられたことが主な影響となり、1.15%上昇し、110,054ポイントで取引を終了した。
 「IPCA-15は、実質的にすべての国内資産のパフォーマンスを牽引しました」ノモスのエコノミスト兼パートナーであるAlexsandro Nishimuraは、「公式インフレ指数が予想を下回り、5月の『完全』IPCAのコンセンサスの下方修正を誘発し、今年の予測に下方バイアスがかかることを確認した。金利先物曲線は下向きに反応し、8月のCopom会議でSelicが引き下げられる可能性が高いことをすでに反映しています」と述べている。
 ブラジル地理統計院(IBGE)によると、問題の指数は0.64%のコンセンサスに対し、0.51%に収まっていた。
 2024年物のDIのレートは8ベーシスポイント減の13.18%、2025年物のDIは14.5ポイント減の11.48%となった。2027年と2029年の契約はそれぞれ、12ポイント減の11.02%、6ポイント減の11.36%となった。2031年のDIは11.62%となり、2ポイント減となった。
 「国内消費に連動する企業は、これに反応する。この指数は、さらに将来の中銀のあり方を楽観視させる。イールドカーブの引き下げが予想される」とAndbankの投資アナリストFernando Brescianiはコメントしている。「Ibovespaを構成する株式の中で最も上昇したのは、予想通り、建設業や小売業など、金利に最も敏感なセクターでした」とNishimuraは付け加える。
 Ibovespaの中で最も上昇したのは、MRV(MRVE3)の普通株で10.33%上昇、Via(VIIA3)7.76%上昇、Locaweb(LWSA3)7.47%上昇だった。
 しかし、ドルはレアルに対して強さを増した。アメリカ通貨は1.65%の高値で引け、買いは5.035レアル、売りは5.306レアルとなり、投資家はキャリートレードに注目した。
 「米国では、債務上限引き上げをめぐる対立に加え、予想を上回るGDP成長率と雇用統計の発表を受けて、FRBに対するタカ派的な見方が広がりました」とノモスの専門家は説明している。
 ニューヨーク市場では、ダウ平均が0.11%下落し、S&P500とナスダックはそれぞれ0.88%と1.71%上昇した。
 第1四半期の国内総生産(GDP)がコンセンサスの1.1%増に対し1.3%増、5月20日に終了した週の失業保険申請件数が予想の24万2千件に対し22万9千件となったことに市場が反応したのは、前述の通りである。いずれの数字も、アメリカ経済が予想以上に好調であることを示している。
 国債の上昇にもかかわらず、通常、金利上昇の影響を受けやすいテクノロジー株は、主にNvidiaに牽引されて上昇した。このアメリカ企業は、人工知能(AI)に基づくシステムの開発を進める一方で、好調な売上予測を発表し、先行きに驚きを与えた。
 「米国はまだ債務上限について暗礁に乗り上げているが、デフォルトになるとは考えにくい」とBrescianiは話す。
 米国政府と議会は合意に至っていないが、この問題に詳しい情報筋はロイターに、合意内容が描かれ始めていると語った。予想されるのは、簡略化された合意で、交渉担当者は軍事費の数字を含む裁量支出の最大値に合意するが、住宅や教育などのカテゴリーの詳細については、今後数カ月の間に通常の予算計上プロセスを通じて議会に委ねるというものだ。
 「しかし、中国のニュースを受けて、コモディティは下落しています。中国が非常に強い景気上昇を示す新しい情報はなく、また、コロナの新しい波に関する噂もあります」とも。
 Ibovespaのマイナス面は、またしても商品輸出企業であった。3Rペトロリアム(RRRP3)の普通株は2.53%、CSN(CSNA3)の普通株は2.30%、ウジミナス(USIM5)のシリーズ優先株は1.49%下落した。(25日付インフォマネーサイト記事より

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