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【7日の市況】パウエル議長の厳しい発言によってリスク資産が世界的に下落、米国での利上げの可能性が高まったため、Ibovespaは「緩和的な」下落だが0.45%マイナス、104,227ポイントで終了

 ブラジル株式市場の主要指標であるIbovespaは、主に米国の株価指数の動向に追随し、その下落を反映した。ニューヨークでは、ダウ・ジョーンズ、S&P 500、ナスダックがそれぞれ1.72%、1.53%、1.25%下落した。これは、パウエル議長の発言が重荷となったためだ。米連邦準備制度理事会(Fed)の利上げが再び加速する可能性があると述べたことが要因の一つだった。
 Frente Corretoraの首席エコノミスト、ファブリツィオ・ヴェローニ氏は、「パウエル議長の演説は、米国経済の見通しに対する重い影響があった。彼はまだ利上げの影響がそれほどないと考えており、Fedが利上げをさらに50ベーシスポイント引き上げる可能性があると示唆している」と説明した。また、世界的にリスク資産が下落したため、ドル相場は上昇した。
 米国債券の2年物の利回りは、12.3ベーシスポイント上昇し、5.017%になった。CMEグループのモニタリングによると、専門家の半数以上が、5月の次回の会議で50ベーシスポイントの利上げがあると見ており、fed fundsのレンジが5%から5.25%になる可能性があると述べている。
 「Ibovespaは最初は上昇しましたが、Jerome Powell Fed議長がホークシッシュなトーンを高めたため、米国経済の強制着陸の可能性が高まったと解説しています」と、NomosのエコノミストでパートナーのAlexsandro Nishimuraは説明している。「レトリックに変化はなく、Powellはインフレに対する攻撃的な姿勢の必要性を強調し続けています」
 専門家によると、市場は今週金曜日に発表される非農業雇用統計レポートに注目する必要がある。
 「Fed議長のより厳しいトーンはリスク認識を高め、米国株式市場で強い売り物を引き起こし、将来の景気後退のリスクにより、原油価格が下落した」と、Clearの投資アナリストであるLeandro De Checchiは述べている。
 少なくとも短期的には、米国の利上げの見通しが高まったため、ドルは世界的に強くなった。米ドル指数(DXY)は、先進国の他の通貨に対する米ドルの強さを測定する指数で、1.20%上昇して105.61になった。ブラジルレアルに対しては、買い値で0.44%上昇し、5.193レアルで買われ、5.194レアルで売られた。
 「イボベスパでは、原材料や石油関連企業がマイナスを記録しました。これらはコモディティ価格とともに米国市場と一緒に下落したもので、これは正常な相関関係です」と、Kilima Assetの株式運用マネージャーであるLuiz Adriano Martinez氏は説明している。
 ブレント原油は3.50%下落して83.16ドルになった。石油株のペトロブラス(PETR3、PETR4)の優先株式と普通株式はそれぞれ3.31%、3.03%下落した。石油価格とエネルギー風力発電の開発に投資するとのニュースによるものだった。3R Petroleum(RRRP3)の普通株式とPRIO(PRIO3)も1.85%と3%下落した。
 ブラジルの金利曲線は米国のパフォーマンスに追随せず、投資家は新しい財政フレームワークに関する追加ニュースの公表を監視している。2024年のDIの税率は8ベーシスポイント下落して13.19%に、2025年のDIの税率は7ベーシスポイント下落して12.62%になった。2027年と2029年の契約はそれぞれ9ポイント少なく13.01%、8ポイント少なく13.42%だった。2031年のDI利回りも8ポイント減少して13.58%になった。
 Ibovespaで重量比率が高い銘柄のうち、金利曲線の改善に乗って銀行や金融機関の株式が上昇した。ブラデスコ銀行(BBDC4)の優先株式は2.33%、ブラジル銀行(BBAS3)の普通株式は2.30%、サンタンデール銀行(SANB11)のユニット株式は1.33%上昇した。(7日付インフォマネーサイト

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