今週は、ブラジル株式市場の主要指数が下落を続けた一方、米国では上昇基調となった。Ibovespaはこの金曜日（3）、1,47％の下落で108.523ポイントで終えた。週足では3,38％の下落、2023で最初の低水準を記録した。ブラジルの証券取引所の主要なインデックスは、今日主にルーラ大統領（PT）の演説と、アメリカのベンチマークの動き反映した。
昨夜のREDE TVのインタビューで、PTのリーダーは「儲けすぎた」市場を攻撃し、中銀の独立性は「ナンセンス」だとし、ブラジルは「ヨーロッパ基準」のインフレ対策を追求する必要はないと擁護した。
イボベスパ指数は、国外情勢を反映しているだけでなく、ルーラ大統領の演説、特に中央銀行に関する演説の重みを感じている。世界的な景気後退の懸念に加え、政治や財政の不確実性が引き続き市場に影響を与えている。
金融政策委員会（Copom）の後、中央銀行理事が「予想より長い間、高い金利を維持するかもしれない」ことを示唆したのは、 まさにルーラ政権の公共支出の拡大によって引き起こされるインフレを抑制することを先取りした内容だった。
このため、ブラジルのイールドカーブは一斉に上昇した。2024年のDIは14bp上昇し13.83％、2025年のDIは21bp上昇し13.28％であった。2027年契約は13.18%、2029年契約は13.33%で、それぞれ27.5ポイント、26ポイント上昇した。2031年のDIは25ポイント増の13.41%で終了した。
これに伴い、Ibovespaの下落幅が最も大きかったのは、成長企業や国内市場に関連する企業だった。イードゥクス（YDUQ3）の普通株は12.79％、ハプビダ（HAPV3）は9.39％、ロカウェブ（[asset=WSA3]）は5.99％下落した。
米国では2日、ジェローム・パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）総裁が「今年中に金利が下がり始める可能性がある」と発言し、市場を後押しした。しかし、同国の労働市場のデータから、高止まりするとの懸念が高まり、金曜日にリスク回避の動きが強まった。
米国では、1月の雇用統計が予想を大きく上回り、労働市場が依然好調であることが示されたため、株価は下落した。FRBは主にインフレと雇用創出に反応し、今日の数字は少なくとも1回の利上げの余地があることを示していると見られている。
Payroll reportは、2023年の最初の月に農業部門以外の51万7000人の雇用が創出されたことを表し、18万5000人の予想よりはるかに高い数字となった。アメリカの失業率は3.4％となり、過去50年間で最も低い水準となった。労働市場が非常に好調であれば、経済は加熱し、その結果、インフレ率も非常に高くなる傾向がある。
労働市場の過熱は、FRBが物価上昇を抑えるために金利を上げ続けるという考えを補強し、特に投資リスクの高い通貨に対して外国人の流入を増やすとの見方も出ている。
10年物国債の利回りは13.8ベーシスポイント上昇し3.534％、2年物は20.9ポイント上昇し4.299％であった。
成長企業を多く抱えるナスダックとS&P500は、それぞれ1.59％と1.04％下落した。しかし、週足では、この2つの指数は同じ順序で3.31%と1.60%上昇した。実体経済の影響をより強く受けるダウ・ジョーンズは、本日0.38％下落し、週明けに0.15％下落した。
国債利回りの上昇を受け、先進国の他通貨に対するパフォーマンスを示すDXYは102.98ポイントと1.21%上昇し、世界的にドル高となった。対レアルでは、買いが5.147レアル、売りが5.148レアルで、高値は2.03％、週明けも0.7％と高止まりしている。
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